股市风向早报

美东8月6日（周四）美股盘中涨跌分化。截至约北京时间23:17，道指跌约0.46%报54098点，标普500微跌约0.13%报7713点，纳指涨约0.29%报26439点。半导体板块超跌反弹（ARM涨超6%、阿斯麦涨超3%），光通信概念股盘中反转拉升（Lumentum涨近6%、Coherent涨5%），存储双雄续跌拖累。SpaceX反弹逾5%。市场聚焦8月7日非农数据。

北京时间8月6日晚，美股光通信概念股上演盘中反转，集体低开后拉升转涨。Lumentum涨近6%，Coherent涨5%，Credo Technology涨4.9%，康宁、迈威尔科技涨超2%。英伟达涨1.36%创两个月新高。市场消化前一日美拟禁中国光模块传闻冲击，英伟达CPO交换机出货催化产业预期。

8月6日晚间美股盘前，存储芯片股全线大跌：闪迪跌超8%，西部数据一度跌超20%后收窄至约12%，SK海力士跌近6%，美光跌近4%。闪迪Q4营收89.7亿美元同比增372%超预期但Q1营收指引105.5亿美元低于市场预期111.6亿美元；西部数据Q4营收37.5亿美元同比增44%超预期但指引仅与预期持平，市场此前来过于乐观。

COMEX黄金续涨至约4330美元/盎司（+0.58%）创七周新高，白银小幅回落。ADP就业疲软→加息预期降温→美元跌破100→贵金属持续上行。WTI原油反弹约2%至76.69美元/桶，布伦特涨2.34%至81.31美元。市场聚焦8月7日非农数据，若数据弱于预期将进一步利好黄金。

马斯克在SpaceX财报电话会议上明确表态，未来SpaceX的AI基础设施建设将独家使用英伟达芯片，称英伟达拥有'最好的人工智能计算机'，并将推出搭载英伟达Rubin GPU的太空AI卫星'Starmind'。与特斯拉合计的芯片需求预计超过1太瓦计算能力。分析师测算仅SpaceX增量需求即超过华尔街对英伟达明年数据中心营收增长预期。

美国财政部网站于美东8月6日发布对古巴新一轮制裁措施，将6名古巴公民列入制裁名单，另有2名此前已受制裁的古巴公民被追加制裁；5家位于古巴的实体被列入制裁名单。

8月6日A股三大指数走势分化，沪指涨0.57%报3900.35点站上3900整数关口，深证成指微跌0.24%报14110.12点，创业板指跌0.55%报3515.56点，科创50涨0.45%报1701.29点。全市场逾2700只个股上涨，涨停77家，成交额约2.53万亿元较前日缩量约1300亿元。煤炭开采板块掀起涨停潮领涨两市，CPO概念股集体走强（沃格光电3连板、长电科技等涨停），电子化学品、半导体材料、6G、贵金属涨幅居前；教育、汽车整车、券商、医药等板块领跌。东方财富跌1.72%报20.01元，成交额54.43亿元。港股恒生指数收跌1.49%报25530.28点，恒生科技指数跌2.28%。

据韩媒报道，苹果为缓解iPhone等设备制造成本压力，试图与长鑫存储商谈更低DRAM采购价格，被长鑫直接拒绝。长鑫坚持报价不低于三星电子和SK海力士。华为、小米等国内企业已通过长期高价合同锁定产能至2027年。2026年Q2长鑫存储营收同比暴增716%，全球市占率7%稳居第四。业内认为这标志着中国半导体产业正从'被动替代'走向'主动定价'。

宇树科技确定IPO发行价150.80元/股，发行4044.64万股，总市值约609.93亿元，发行市盈率219.23倍，网上申购日8月10日。战略配售中，DeepSeek获配约93.34万股/1.41亿元（限售36个月），腾讯旗下上海启善获配约1.36亿元，中石油昆仑资本、南方电网、中国电信天翼资本各获配约1.36亿元。

DeepSeek在开发者后台公告计划整体上调API服务定价、预计涨幅较大。驱动因素包括算力成本上升、调用量暴增（8月1日单日处理8万亿Token）、行业趋势转向商业化可持续经营。多名交易人士透露DeepSeek已重启第二轮融资，投前估值约5000亿元，计划募资500亿元，预计8月下旬完成签约。高盛将中国大模型厂商2026年末合计ARR预期上调至130亿美元。

五粮液集团累计增持约2亿元，拟增持不低于30亿不超50亿元；中复神鹰拟定增募资不超38.93亿元用于年产3万吨高性能碳纤维项目；西安奕材拟引入战略投资方对子公司增资65亿元推进武汉硅材料基地；兴发集团拟定增募资不超30亿元；华天科技并购重组8月13日上会；传音控股发行H股获中国证监会备案。

博杰股份8月6日晚间发布异动公告（3连板）：光通信磷化铟等业务参股公司鼎泰芯源连续3年亏损，人形机器人业务尚处前期拓展阶段。百合花澄清光刻胶颜料销售收入仅占营收0.084%，宝鼎科技澄清电子铜箔不能应用于AI服务器及算力领域，通宇通讯澄清佳贤通信与英伟达不存在研发合作关系。多家公司密集澄清概念炒作。

网络安全审查办公室公告，为保障关键信息基础设施安全稳定运行、防范网络安全风险隐患、维护国家安全，依据《国家安全法》《网络安全法》及《网络安全审查办法》，对派拓公司在华销售的产品实施网络安全审查。中美网络安全博弈从硬件层面延伸至软件与服务领域。

截至7月末中国外汇储备规模为31527亿美元，较6月末增加265亿美元升幅0.85%，连续两个月回升。外管局表示7月美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨，汇率折算和资产价格变化等因素综合作用推动外储规模上升。

港交所披露数据显示高盛对中际旭创多头持仓升至12.19%，摩根大通升至13.72%。中际旭创是全球光模块龙头，1.6T产品占英伟达约80%采购份额。外资增持反映对AI算力光通信产业链的持续看好。中信证券同日指出中国光模块龙头有望在全球算力供应链中持续巩固领先地位。

刚果（金）发布最新行政指令彻底禁止铜精矿与钴精矿出口，同时推出新税收框架对矿业副产品开征新税，三个月后生效。刚果（金）供应全球约70%的钴、为全球第二大铜生产国，中企占当地约72%矿山份额。洛阳钼业、寒锐钴业回应称不受直接影响（产品为阴极铜/氢氧化钴非精矿），禁令主要影响硫化矿产出的铜精矿（年约26万吨直接出口）。

中国人民银行8月7日早间公告：以固定利率、数量招标方式开展了10亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%与此前持平。因当日有2761亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2751亿元。

中信证券发布研报指出，基金重仓配置持续提升印证AI算力产业链长期投资价值。800G光模块进入规模化交付高峰期，1.6T产品出货进程提速，硅光集成、NPO及CPO等下一代光互联技术路线日趋成熟。中国光模块龙头企业凭借先发优势与产能储备，有望在全球算力供应链中巩固领先地位。建议重点关注光模块、光芯片、AIDC、交换机、服务器等算力配套板块。

百奥赛图（688796）上半年预盈2.36-2.46亿元同比增约392%-413%；金徽股份（603132）上半年净利润4.09亿元同比增61.52%、拟10派3.3元；综艺股份（600770）上半年净利润4713.74万元同比增136.92%；温州宏丰（300283）扭亏为盈净利润9234.62万元；山西焦煤（000983）西曲矿发生安全事故致一人遇难已停产，年核定产能270万吨。

国家能源局发布《中国核电发展报告（2026）》，明确核电将逐步进入电力市场，探索建立体现核电低碳价值的市场化制度。报告还提出稳妥推动核能综合利用、促进核能多用途发展。分析认为此举有利于核电运营商提升盈利弹性。

乌克兰敖德萨州军事行政长官基佩尔通报一艘悬挂几内亚比绍国旗装载乌克兰小麦的民用散货船在黑海遭俄军袭击，船体受损起火、1死3伤。俄国防部称使用无人机击中两艘为乌军运输军事物资的船只。泽连斯基证实乌军远程打击了俄境内两处炼油设施。俄称5日夜间至6日清晨拦截摧毁605架乌克兰无人机。